Reit là gì? Tìm hiểu về đặc điểm và mô hình hoạt động

Những người đang nghiên cứu và có dự định đầu tư vào thị trường bất động sản có lẽ đã không ít lần gặp qua từ REIT. Vậy REIT là gì? Có nên đầu tư vào REIT không?

* Thông tin bài viết chỉ mang tính tổng hợp và tham khảo tại thời điểm chia sẻ, không phải ý kiến chuyên gia

REIT là gì? 

REIT là viết tắt của cụm từ tiếng anh: Real Estate Investment Trust được hiểu là quỹ tín thác đầu tư bất động sản. Vậy REIT là gì? REIT là một loại hình đầu tư vào các dự án bất động sản trong nước hoặc quốc thế từ những cá nhân nhỏ lẻ, tổ chức khác nhau thông qua việc phát hành các loại giấy chứng từ có giá trí như chứng chỉ quỹ, cổ phiếu.

Việc hình thành nên quỹ tín thác này nhằm mục đích thông qua việc phát hành chứng chỉ quỹ, cổ phiếu để huy động số vốn nhàn rỗi từ các nhà đầu tư nhỏ lẻ và cho phép họ có thể tự đầu tư 100% vào các dự án hoặc được quyền sở hữu các bất động sản thương mại mà nhà đầu tư đã rót vốn.

Đặc biệt, REIT trả cổ tức cao và đều đặn nên đây được xem là một quỹ đầu tư đem lại lợi nhuận tốt cũng như khả năng tăng vốn trong trung và dài hạn mà các nhà đầu tư có thể tham khảo khi tham gia vào thị trường bất động sản.

Hinh ảnh minh họa: REIT là gì? Real Estate Investment Trust

>>> Có thể bạn quan tâm: Diện tích thông thủy là gì? Cách tính chi tiết và chính xác

05 đặc điểm chính của quỹ đầu tư tín thác BĐS

Dưới đây là những đặc điểm chính của quỹ đầu tư tín thác bất động sản - REIT 

• Khả năng thanh khoản cao của REIT: Cổ phiếu của REIT luôn có khả năng thanh khoản cao và lợi nhuận thu nhập bình quân hàng năm ổn định. Ngoài ra, việc đầu tư vào REIT sẽ có cơ hội đạt được mực vốn thấp hơn so với việc các nhà đầu tư tự góp vốn trực tiếp vào các dự án bất động sản.
• Tính đa dạng về danh mục của REIT: Các bất động sản của REITs bao gồm: căn hộ, khách sạn, resort, trung tâm thương mại, văn phòng cho thuê, khu công nghệ,... Chính bởi sự đa dạng này, các quỹ đầu tư tín thác bất động sản thường có những chính sách ưu đãi về thuế (hoặc được miễn phí 100%).
• Tính minh bạch của REIT: Về bản chất, REIT là một doanh nghiệp được thành lập để sở hữu (đầu tư) một hoặc một số dự án bất động sản. Vì vậy, REIT có tính minh cao hơn các ngành khác nhờ bộ máy tổ chức đơn giản và được giám sát chặt chẽ.
• Tỷ lệ chia cổ tức cao của REIT: Đa phần thu nhập của REIT sẽ được phân phối cho các cổ đông dưới hình thức chia cổ tức. 90% lợi nhuận của REIT sẽ dùng để chia cổ tức cho các nhà đầu tư và giữ lại 10% để duy trì quỹ.
• Đội ngũ quản lý chuyên nghiệp của REIT: Quỹ đầu tư ủy thác bất động sản có hàng lang pháp lý và đội ngũ quản lý giàu kinh nghiệm và chuyên nghiệp.

Ưu điểm của quỹ đầu tư tín thác BĐS

• Ưu điểm lớn nhất của REIT chính là việc bất kỳ nhà đầu tư cá nhân hay tổ chức nào cũng có thể tham gia vào thị trường. Ngay cả khi những nhà đầu tư này có số vốn nhỏ hay lớn cũng chỉ cần lựa chọn một (hay nhiều) dự án mà nhà đầu tư mong muốn “rót tiền” vào và từ đó có thể sở hữu tỉ lệ tương ứng mà không mất quá nhiều thủ tục.
• Ưu điểm thứ hai của REIT là những dự án có sự tham gia của quỹ ủy thác khi đã hoàn thành hay bắt đầu đi vào hoạt động, các nhà đầu tư sẽ ngay lập tức nhận được tỷ lệ lợi nhuận tương ứng, giúp giảm thiểu rủi ro “lỗ trồng lỗ” như các ngành khác.
• Đặc biệt, sự khác biệt lớn nhất của REIT khiến các nhà đầu tư luôn mong muốn rót vốn vào là mức cổ tức mà các nhà đầu tư có thể nhận được thường rất cao.

Phân loại quỹ đầu tư tín thác BĐS

Sau khi đã hiểu rõ khái niệm REITS là gì và những ưu điểm vượt trội của quỹ này, các nhà đầu tư cũng cần hiểu rõ REIT được chia ra làm bao nhiêu loại. Quỹ đầu tư tín thác bất động sản REIT được chi ra theo 3 tiêu chí sau:

Hinh ảnh minh họa: Các loại quỹ tín thác đầu tư bất động sản

Theo đối tượng đầu tư

Quỹ đầu tư tín thác bất động sản chia theo đối tượng đầu tư gồm 3 dạng, cụ thể như sau:

• REIT sử dụng (khai thác) bất động sản: Phần lớn khi tham gia vào REIT, các nhà đầu tư sẽ thuộc loại này. Các REIT đầu tư trực tiếp vào bất động sản và nhận được cổ tức từ các hoạt động chuyển giao, cho thuê sẽ phân phối cổ tức tới các cổ đông.
• REIT cho vay: Các REIT cho vay để huy động vốn từ việc bán cổ phần sẽ được đầu tư vào các tài sản bất động sản, các chứng từ chuyển quyền sở hữu và nghĩa vụ khi thanh toán.
• REIT hỗn hợp: Loại REIT này được phân biệt bởi các đặc điểm như: REIT đóng và REIT mở hoặc các kỳ hạn hoạt động của quỹ.

Theo tổ chức

REIT thường được tổ chức dưới dạng một công ty có phát hành cổ phiếu trên cả thị trường sơ cấp và thứ cấp. Đối với mô hình này, REIT sẽ được chia làm 2 loại là: REIT tự quản lý và REIT được quản lý bởi các công ty bất động sản.

Theo cấu trúc vận hành

Căn cứ theo cấu trúc vận hành, REIT được chia ra thành 3 loại là: REIT truyền thống, DOWNREIT, UPREIT.

• REIT truyền thống thường sẽ được trực tiếp nắm giữ tài sản của mình. Khác với DOWNREIT và UPREIT sẽ nắm giữ tài sản thông qua các đối tác.
• DOWNREIT sẽ được thành lập khi REIT trở thành công ty công chúng (không bao gồm đối tác trong ban quản lý đối tác hiện hữu). Bên cạnh đó, DOWNREIT thường dùng để mở rộng quy mô công ty mà không gây ảnh hưởng đến tài sản hiện hữu.
• UPREIT là REIT được hình thành thông qua việc liên kết các tài sản từ nhóm đối tác hiện hữu có chọn lọc. Đặc biệt, REIT này chỉ có khả năng giữ quyền khống chế biểu quyết trong nhóm đối tác hiện hữu và sẽ không trực tiếp quản lý bất kỳ tài sản nào.

Hinh ảnh minh họa: Phân loại REIT theo cấu trúc vận hành

Quy định thành lập quỹ đầu tư BĐS

>>> Có thể bạn quan tâm: Hệ số sử dụng đất là gì? Cách tính chính xác nhất

Mô hình hoạt động của quỹ để đầu tư tín thác BĐS

Hinh ảnh minh họa: Mô hình hoạt động của quỹ để đầu tư tín thác bất động sản

Thị trường và nhà đầu tư REIT tại Việt Nam

Vậy trên thị trường Việt Nam, lợi ích của REIT là gì? REIT giúp các nhà đầu tư Việt Nam mở rộng danh mục đầu tư bất động sản với chi phí thấp hơn rất nhiều so với các loại hình khác. Bên cạnh đó, REIT hỗ trợ các nhà đầu tư tham gia vào các dự án lớn và thu hút lượng lớn ngồi tiết kiệm từ công chúng cho nền kinh tế của Việt Nam. Việc này thúc đẩy sự tăng trưởng của nền kinh tế Việt Nam.

Tại thị trường Việt Nam, mục đích ra đời của REIT nhằm giải quyết các vấn đề về vốn cho thị trường bất động sản. Điều này giúp các nhà đầu tư có thể dễ dàng và thuận lợi trong việc đầu tư vào thị trường khó thâm nhập này.

Trên đây là những thông tin chi tiết về REIT là gì, cùng những mô hình REIT đang được phép hoạt động tại Việt Nam.

*Thông tin bài viết chỉ mang tính tổng hợp và tham khảo tại thời điểm chia sẻ, không phải ý kiến chuyên gia.

*Hình ảnh trong bài viết mang tính minh hoạ.

Nguồn: Tổng hợp